Om köpet blir verklighet innebär det att en av de mest använda plattformarna för att dela och arbeta med öppna AI-modeller hamnar under Nvidias paraply, och gör chiptillverkaren till en än viktigare spelare inom mjukvaru- och modellekosystemet.
Fler bolag uppges ha varit intresserade av att ta över Hugging Face, enligt The Information.
Fondförvaltaren Siddy Jobe menar att det är logiskt att Nvidia riktar in sig på bolaget.
"Jag tycker att Nvidia i mycket hög grad är ett community, ett plattformsbaserat bolag, och i det avseendet passar Hugging Face perfekt in i det", säger han till CNBC:s "Squawk Box Europe".
Köpeskillingen uppges vara 12,9 miljarder dollar.